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보 렌 스타인, 에두아르도, 케빈 코 완, 그리고 파트리 시오 발 렌 지 엘라. (2007) “군주 천장” 라이트? 신흥 시장 경제에서 기업 평가에 대 한 주권 평가의 영향. ” IMF 작업 종이 WP/07/75. 마 르 텔로 돌 포. (2005) “신흥 주식 시장에서의 주권 신용 등급 변경 효과” 작업 종이, 퍼듀 대학. 아 차르 야, 바이러스 성 v.,이 마 르 드 츨 러, 그리고 필립 Schnabl. (2011) “피로의 승리? 은행 구제 및 주권 신용 위험을 감수 합니다. ” 작업 종이, 뉴욕 대학. 2.

은행 분야의 변화에 대 한 인과 관계 테스트 (여기에서 보고 되지 않음)는 은행의 스프레드와 주권 CD에서 스프레드, 첫 번째 차이에, 우리의 분석에 포함 된 국가 및 년에 대 한 상대적으로 더 많은 지원 하는 경향이 CD에서 실행 인과 은행의 은행 들이 반대 방향 보다 넓게 퍼져 있습니다. 그러나 명확 하 게 하기 위해 샘플의 모든 국가에서 인과 관계의 방향은 모두 거부 될 수 없습니다. 이러한 테스트를 위해, 우리는 5 년 금융 섹터 CD 인덱스와 5 년 주권 CD에 매일 데이터를 사용 합니다. 테스트의 각 변수에 대해 1 ~ 5 일의 시차를 고려 하 고 은행 부문 CDS 인덱스를 각 은행의 자산에 가중치가 부여 된 국가에 대 한 개별 은행 CD의 평균으로 구성 합니다. 텍스트 Ince, Ozgur 및 r. Burt 포터로 돌아갑니다. (2006) “톰슨 데이터 스트림에서 개인 자본 반환 자료: 취급 관리!” 재무 연구 저널 29, 463-479. 이 지, 야 곱, 볼프강 렘 케. (2011) “자 네 머리의 구원: 주권 및 은행 신용 리스크는 2008-2009 중에 초연.” 경제학 편지 110, 28-31. 브룩스, 로버트, 로버트 더블 유 프, 데이비드 힐리에, 조셉 힐리에.

(2004) “주권 등급이 변경 되는 국가 시장 영향” 은행 및 금융 저널 28, 233-250. 이, 쿠 안 희, 호라 시오 사 프 자, 양 루 우. (2010) “전 세계의 주권 부채 등급 변화와 주식 유동성” 작업 종이, 럿 거 대학교. 볼튼, 패트릭, 올리비에 쟌. (2011) “재정적으로 통합 된 경제에서 주권의 기본 위험과 은행 취약성.” NBER 작업 종이, 16899. 8 .이 저자는 Fitch 등급을 사용 하 여 정부 지원, 경쟁 및 은행 위험 감수 간의 관계를 분석 합니다. 다른 관련 연구에서, Gropp, Vesala 및 독수리 (2006)는 은행 고통에 대 한 지표로 서 정부의 지원을 통제 하는 주식 신호의 유용성을 테스트 합니다. 텍스트 10으로 돌아갑니다.

이러한 결과는 Demirgüç-쿤 트와 Huizinga의 발견과 일치 한다 (2010). 텍스트 1로 돌아갑니다. 섹션 3에서, 우리는 정부 지원의이 등급 기반 측정은 직관적으로 개별 금융 기관을 밖으로 보석 정부의 능력과의 지를 캡처하는 변수와 상호 연관 되어 있음을 보여줍니다.